لماذا USDD؟
على الرغم من أحداث الأسابيع القليلة الماضية ما زلنا نؤمن بإمكانية العملات المستقرة اللامركزية
توصلنا إلى فكرة USDD بعد أن شهدنا صعود Terra الدراماتيكي وفي ذروته تفوق UST المتداول على جميع المنافسين اللامركزيين بنحو 2x ضعف.
ظاهريًا يبدو أن Terra قد فاز في حرب العملات المستقرة ولكن خلف الستار فقد كان UST لا يزال في خطر شديد ، وعلى الرغم من جهود Luna Foundation Guard ، فإن غالبية ضمانات ورأس مال UST تتكون من LUNA وهو أصل متقلب للغاية ، وأقل من 15٪ من UST كانت مضمونة بواسطة Bitcoin.
لقد شهدنا نتائج هذه الزلات خلال الأسبوعين الماضيين وبعد التفكير في التحديات التي واجهتها UST والتعلم منها لذلك قد شرعنا في بناء عملة مستقرة لامركزية أفضل.
على عكس Terra ، تستضيف TRON blockchain أكبر إمدادات USDT للتداول من أي شبكة بلوكشين blockchain على مستوى العالم لذلك تمتلك TRON أكبر إمداد من العملات المستقرة المدعومة من الأوراق المالية الصادرة على السلسلة ، وقد حققنا نجاحًا هائلاً واعتمادًا في نظام DeFi البيئي ، بمساعدة تركيزنا على سيولة العملات المستقرة واعتمادها.
بنيت على خلفية النظام البيئي المستقر المزدهر لـ TRON حيث ستكون USDD عملة مستقرة لامركزية جديدة مدعومة بالكامل بمزيج من الأصول المستقرة والمتقلبة وفي البداية سيتم زيادة ضمان USDD بأصول عالية الجودة ومنخفضة التقلب بما في ذلك USDT و USDC و BTC. معدل الضمان حاليًا في نطاق 180-200٪ ومن خلال زيادة عرض USDD ببطء سنكون حذرين مع التوسع.
سيسمح USDD لحاملي TRX بالاستفادة من نجاحه في حين أن القيمة المتأصلة لـ TRX المستمدة من حالات الاستخدام العملي الواسعة النطاق ستساعد في احتواء المخاطر التي يتعرض لها حاملو USDD والمستخدمون.
بناءً على هذه المبادئ قمنا بتجميع فريق عالمي يتألف من كبار الباحثين والمطورين في إطار احتياطي ترون داو TRON DAO Reserve لتحقيق هذه الرؤية الخاصة بـ USDD.
إذن ما هو USDD؟
USDD هي عملة مشفرة مرتبطة بالدولار الأمريكي وفي المرحلة الأولى (التفاصيل أدناه) من خارطة طريق الإطلاق الخاصة بنا ، سيتم إصدار العملة المستقرة واستردادها فقط من قبل الأعضاء المدرجين بالقائمة البيضاء في TRON DAO Reserve (TDR).
يتم الإصدار والاسترداد عبر التبادل الديناميكي بين TRX و USDD حيث يتيح هذا التبادل للمستخدمين حرق دولار واحد من TRX مقابل الحق في سك 1 USDD ، وتعمل عمليات الاسترداد بشكل مشابه ، فقط في الاتجاه العكسي (يمكن العثور على التفاصيل الكاملة هنا).
يسمح هذا لـ USDD بأن يكون لها سياسة نقدية سريعة الاستجابة كأعضاء احتياطي ترون داو “TDR” مدرجين في القائمة البيضاء ، وفي النهاية يمكن لأي شخص تحقيق الاستقرار مع USDD ضد تقلبات الأسعار وتوحيد استخدامه كعملة تسوية فعلية.
ما الذي تعلمناه من Terra؟
1.النمو غير العضوي وغير المستدام سيء
نمت Terra على العمود الفقري لـ Anchor ، وهو بروتوكول إقراض ذو عائد ثابت بنسبة 20٪ اجتذب في ذروته أكثر من 14 مليار دولار في ودائع UST وكانت Anchor هي السبب الوحيد للنمو الهائل لـ UST ، لكنها أخلت بنظام Terra بأكمله عن التوازن.
نظرًا لأن المزيد والمزيد من المستخدمين يتطلعون إلى الاستفادة من عائد Anchor الجذاب ، فقد انفجر UST في سك النقود ونمت الودائع الثابتة بما يقرب من 10 أضعاف في العام الماضي وحده وكان هذا النمو غير المستدام هو الذي أدى إلى انهيار Terra.
من ناحية أخرى نخطط لاتباع نهج أكثر استدامة لزيادة عرض USDD وخلال المرحلة الأولى (الموضحة هنا) ، نخطط لضمان أن جميع LP stakers “متعهدي رموز تعدين السيولة LP” في Curve و Ellipsis و SunSwap و SUN.io و JustLend وما إلى ذلك (القائمة آخذة في الازدياد) ، بالإضافة إلى المستخدمين الذين يشاركون USDD في المنصات المركزية سيحصلون على معدل عائد سنوي ثابت بنسبة 30٪ على ودائعهم مقابل توفير السيولة على المنصات المذكورة أعلاه ومع ذلك سيتم إنهاء هذه المرحلة بحد أقصى 2 مليار USDD.
سيتم رفع سقف العرض supply الى 2 مليار USDD في المرحلة الثانية بعد آلية التخزين المستندة إلى الوقت ، وفي هذه المرحلة سيستمر المقرضون والمتعهدون الذين يتعهدون بتأمين سيولة USDD في المنصات اللامركزية لمدة عام واحد في الحصول على عائد مرتفع وفي حين أن المستخدمين الذين يفضلون الاحتفاظ برموزهم مغلقة لفترة زمنية أقصر سيحصلون على سعر أقل.
سيتم تحديد الحد الأقصى لـ USDD على المدى الطويل من خلال الطلب التجاري على الرمز المميز في المنصات المركزية واللامركزية ، حيث نريد أن يكون USDD عملة تسوية لأزواج تداول الأصول الأخرى والسيولة هي ميزة قصوى ونريد أن نعوض المتبنين الأوائل بعائد وافر للسيولة التي يقدمونها.
في النهاية سيتم ربط الحد الأقصى لعرض USDD بإجمالي حجم تداول USDD ، ونحن نؤمن بضمان فائدة كبيرة لـ USDD من خلال تعظيم معدل دورانها / سرعتها مع تقليل المخاطر المنتظمة عن طريق الحد من نمو العرض الأولي.
2.الشفافية الزائدة عن الضمان أمر بالغ الأهمية لمنع فك الارتباط
قامت Terraform Labs بتأسيس Luna Foundation Guard (LFG) لتنويع ضمانات UST ومنع أحداث فك الارتباط لكن هذه المحاولة كانت قليلة جدًا ومتأخرة جدًا.
يتألف الاحتياطي من 3 مليار دولار فقط من BTC في ذروته وهو ما لا يكفي لضمان عرض ما يقرب من 19 مليار + UST ، أثناء إدارة البنوك على مدار الأسبوعين الماضيين بالكاد أثرت ضمانات LFG في ضغوط بيع UST الهائلة.
يخطط احتياطي TRON DAO لضمان أن يكون USDD دائمًا مضمونًا بشكل مفرط من خلال سلة من العملات المستقرة المضمونة (على سبيل المثال USDT و USDC) بالإضافة إلى Bitcoin و TRON من بين أصول أخرى.
لقد خصصنا بالفعل أكثر من 550 مليون دولار من الأصول للاحتياطي ، ونخطط لمواصلة ذلك مع نمو المعروض “supply” من USDD ، ونخطط لعرض جميع الضمانات بشفافية على موقع TRON DAO Reserve قريبًا.
بخلاف المبلغ المعادل لـ TRX الذي تم حرقه باعتباره مبلغًا مضغوطًا لإجمالي USDD المتداول الذي تم إصداره حتى الآن ، يحتفظ الاحتياطي حاليًا بحوالي 295 مليون دولار من USDT و 82 مليون بيتكوين و 181 مليون دولار من TRX.
يخطط احتياطي TRON DAO لمواصلة تخصيص رأس المال للاحتياطي مع نمو المعروض من USDD وسيستهدف احتياطيًا بقيمة 2 مليار دولار بنهاية المرحلة الأولى ، مع وجود خطط للالتزام بما يصل إلى إجمالي 10 مليار دولار لدعم المشروع على المدى الطويل.
خريطة الطريق
اطلاق USDD كعملة تسوية للعملات المشفرة
للمساعدة في دفع التبني النفعي لـ USDD ، تخطط TRON DAO Reserve لتركيز الجهود على تطوير المنفعة لـ USDD عبر سوق التشفير ، فعلى المدى القصير سيحدد احتياطي TRON DAO المزيد من أزواج التداول السيولة في DeFi و CeFi مقابل USDD.
◽️في DeFi ، نخطط للتأكد من أن جميع الأصول المتداولة بكثافة على السلسلة لديها سيولة عالية مقومة من USDD على AMMs.
◽️في CeFi ، سوف نتشارك مع العديد من المنصات المركزية بما في ذلك Huobi و KuCoin و Poloniex و Bybit والعديد من الآخرين لتقديم حسومات للعملاء الذين يتداولون أزواج الأصول مقابل USDD.
هدفنا هو أن يكون لدى أزواج تداول USDD ذا سيولة أكثر من USDT أو USDC في كل من المنصات المركزية واللامركزية.
نريد أن يكون USDD هو عملة التسوية الجديدة للعملات المشفرة وهذا ياتي لتمكين ذلك بحيث سنركز على السيولة مع التأكد من أن USDD لديها احتياطيات وافرة.
Multi-chain USDD
متعدد السلاسل USDD
مع اقتراب الصناعة من مستقبل متعدد السلاسل ، سيتوسع USDD أيضًا لدعم سلاسل متعددة ونحن حاليًا نشطون في TRON و BNB Chain و Ethereum ، مع وجود خطط للتوسع في العديد من الشركات الأخرى في المستقبل القريب.
المصدر – جاستن صن
31 مايو 2022