بالنسبة للكثيرين فإن بروتوكولات DeFi المربحة ستلهب دائمًا الخوف من الضياع على الفور تقريبًا ومع ذلك لا يمكن أن يكون العائد السنوي APY مرتفعًا إلى الأبد: مع اندفاع المزيد من المستخدمين ، سيهدأ كل الجنون في النهاية ، ومن ناحية أخرى غالبًا ما تكون العوائد المرتفعة ، إن لم تكن دائمًا ، مصحوبة بمخاطر عالية مثل شد البساط ، والخسائر غير الدائمة وثغرات العقد وسنشرح هنا بعض المخاطر المرتبطة بتعدين DeFi.
Rug-Pulls
من المصطلحات المعروفة في عالم التشفير ، rug-pull هو مخطط احتيال fraud scheme حيث يخدع فريق المشروع الأشخاص في مشروع للعملات المشفرة ثم يتخلى فجأة عن المشروع ، وهو احتيال شائع بشكل خاص بين مشاريع DeFi.
تعني كلمة Rug-pull مجازيًا أن يقف المستثمرون الأبرياء على بساط بينما يسحب فريق التطوير البساط دون أي تحذير: فالمستثمرون المتعثرون يتكبدون خسائر فادحة.
تحدث عمليات السحب عادةً في المشاريع الجديدة حيث يضخ المطورون المحتالون رموزًا جديدة وبعض العملات المستقرة في تجمع السيولة ويضخون سعر الرمز الجديد عن طريق التسويق ومع قيام المزيد من المستخدمين بتحويل عملاتهم المشفرة إلى رمز جديد حيث يقوم الفريق ببيع كل إمداداتهم الخاصة ، مما يؤدي إلى انخفاض سعر الرمز إلى الصفر وتحقيق ربح ضخم.
أحد أسباب ارتفاع معدل عمليات سحب البساط في DeFi هو أن إنشاء رموز جديدة على البلوكشين blockchain غير مكلف للغاية وأيضًا نظرًا لعدم وجود آلية تدقيق في DEXs كما هو الحال في CEXs ، فقد انتشرت العديد من الرموز غير المدققة في السوق.
لذلك ، يجب عليك DYOR (قم بأبحاثك الخاصة) على الفريق ، والتاريخ ، وحالة الاستخدام وراء المشروع قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
الخسائر غير الدائمة
يجب أن يكون لدى العديد من لاعبي DeFi مثل هذه التجربة: فهم يوفرون السيولة لمجموعة معينة ويتوقعون عوائد ولكن ينتهي بهم الأمر بخسارة أموالهم فقط وهذا هو ما يسمى بالخسارة غير الدائمة.
مصطلح “خسارة غير دائمة” مضلل لأنه يشير إلى أن هذه الخسارة ليست دائمة ونظرًا لأنه ناتج عن تقلبات السوق ، تحدث الخسارة غير الدائمة بغض النظر عن ارتفاع الأسعار أو انخفاضها ولا يتم التخلص منها إلا عندما يعود السعر إلى المستوى الأولي.
ولكن نظرًا لأن مثل هذا السيناريو نادر جدًا في العالم الحقيقي فغالبًا ما تصبح الخسارة المؤقتة خسارة دائمة.
نظرًا لتقلب أسعار العملات المشفرة فإن الخسائر غير الدائمة أمر لا مفر منه تقريبًا لذلك يجب على المستخدمين أن يركزوا بشكل أكبر على مجمعات السيولة ذات الرموز الرئيسية أو منخفضة التقلب واختيار تلك التي تحتوي على أزواج تداول العملات المستقرة والتي غالبًا ما تتكبد خسائر غير دائمة قليلة أو حتى صفر.
على سبيل المثال يوفر حوض التعدين الذكي USDD-USDT LP (flexible and fixed terms) عائد سنوي يصل إلى 39.66٪ في SUN.io ، بالطبع يمكنك أيضًا اختيار التعدين في تجمع أحادي العملة لتجنب الخسائر غير الدائمة.
ثغرات في العقود الذكية
في بعض الأحيان قد يتحكم المتسللون بشكل كامل في مشروع تعدين DeFi عن طريق استغلال الثغرات الموجودة في العقد ، ونهب جميع الأصول في مجمع السيولة.
لتجنب مثل هذه المخاطر من الضروري اختيار مشروع مع فريق موثوق به والتأكد من مراجعة العقود الذكية بالكامل ولكن مع ذلك لا يمكن القضاء على مثل هذه المخاطر بالكامل.
تُظهر البيانات من Beosin و Footprint Analytics أن هناك 33 هجومًا على ثغرات عقد DeFi في النصف الأول من عام 2022 مع تصنيف Solana في المرتبة الأولى حيث تكبد خسائر بلغ مجموعها 374 مليون دولار.
خسرت Ethereum و BNB ما مقداره 93.58 مليون دولار و 90.93 مليون دولار على التوالي لذلك من الضروري اختيار منصة تداول آمنة وموثوقة مثل TRON.