الأفكار الرئيسية
على الرغم من انخفاض حجم معاملات USDD بقي عدد حاملي العملة (USDD) بازدياد ليصلوا الى اكثر من 130.000 في الربع الأول من عام 2013.
تمت الآن إزالة احتياطيات العملات المستقرة على السلسلة لـ USDD بالكامل ولم يتبقى سوى ودائع BTC و TRX لدعم العملة المستقرة.
تبلغ نسبة الضمان على السلسلة TRX 0.55 ، ونسبة الضمان بما في ذلك TRX هي 1.54.
على الرغم من الربع الأكثر تقلبًا بالنسبة لمعظم العملات المستقرة كان USDD في الواقع ضمن أحد الأرباع الأقل تقلبًا ومع ذلك فقد استمر في التداول دون مستوى الربط وأنهى الربع مشكلاً 79٪ من حوض USDD / 3CRV على المنحنى.
عملة USDD
USDD هي عملة مستقرة ذات ضمانات إضافية صادرة عن احتياطي ترون داو TRON DAO Reserve (TDR) وهي أيضًا الحافظ للعملة حيث يتكون TDR من سبع مؤسسات مشفرة أصلية ويتم دعم قيمة USDD من خلال الإفراط في ضمان الأصول المشفرة بموجب TDR ، بما في ذلك BTC و USDT و USDC و TRX حيث يتم الحفاظ على الربط من خلال وحدة استقرار الوتد (PSM) والتي تسمح بنقل 1: 1 من USDD مقابل USDT و USDC و TUSD و USDJ.
يتم التحكم في تمويل PSM USDD بواسطة احتياطي TRON DAO ويمكن سك USDD بواسطة المؤسسات المدرجة في القائمة البيضاء لـ TDR عن طريق إيداع TRX.
مقاييس رئيسية
تحليل الأداء
عرض USDD وإيداع TRX
كان عرض USDD ثابتًا في الربع الأول كما تم قياسه بالإصدار من حساب التداول حيث تتمثل الطريقة الأساسية لسك USDD الجديد في جعل إيداع TRON DAO الاحتياطي من TRX في حساب Staking مساوٍ لمبلغ USDD المراد تحريره.
منذ بداية USDD تم إيداع ما يقرب من 10٪ من المعروض المتداول لـ TRX لدعم USDD.
الأرصدة الاحتياطية
تم سحب احتياطيات العملات المستقرة المتبقية بالدولار من الحسابات الاحتياطية في 22 يناير و 23 يناير و 11 مارس من هذا الربع وظلت أرصدة TRX عبر حساب الودائع والحسابات الاحتياطية دون تغيير وبالمثل ظل دعم Bitcoin لـ USDD دون تغيير ، في حين زادت قيمته بنسبة 72٪ من تغيرات الأسعار في الربع الأول.
في الربع الرابع ، أعلن احتياطي TRON DAO أنه سيتم الاحتفاظ ببعض الاحتياطيات في المنصات المركزية. بقياس الاحتياطيات على السلسلة فقط انتهت نسبة الضمان غير TRX من USDD في الربع دون 1 عند 0.55 ، مع BTC كاحتياطي وحيد.
نظرًا لأن احتياطي TRON DAO لا يزال يحتوي على TRX المودعة بحيث يمكنه بيعها لدعم العملة المستقرة ، فإن نسبة الضمان بما في ذلك TRX ترتفع فوق 1 إلى 1.54 ومع ذلك ليس من الواضح ما هو السعر الذي سيكون السوق على استعداد لشراء الأصول الاحتياطية إذا اضطر DAO إلى البيع.
الدعم
مع تعافي السوق في أوائل الربع الأول عاد USDD إلى الوتد “peg” حيث أدت مخاوف السوق بشأن فك سعر USDC إلى زيادة التقلب عبر العملات المستقرة بما في ذلك USDD.
في الأسبوع الذي يبدأ في 10 مارس ، تداولت العملة المستقرة الأصلية TRON في أوسع نطاق يومي لها منذ إنشائها ومع هدوء التقلبات عاد USDD إلى نطاق ضيق على الرغم من أنه لا يزال أقل قليلاً من الوتد.
يمكن أيضًا رؤية تقلب سعر الصرف في USDD من حوض USDD / 3CRV على Curve حيث يستخدم احتياطي TRON DAO حوض Curve pool هذا للمساعدة في الحفاظ على السيولة لـ USDD على Ethereum وللحفاظ على ربط العملة المستقرة ويحتوي pool على USDD و 3CRV ، والعملات المستقرة DAI / USDC / USDT pool من Curve.
تم استنزاف سيولة pool إلى حد ما على مدار الربع ، بدءًا من أكثر من 37 مليون دولار وانتهى بأقل من 3 ملايين دولار ، منها فقط 576،778 دولارًا هي 3CRV.
كما أدى التداول المستمر دون ربط العملة إلى الحفاظ على PSMs على TRON من التمويل من السوق حيث تعتبر PSMs أكثر فعالية في الحفاظ على الربط عندما تتداول فوق 1 دولار ، حيث يمكن للمستخدمين شراء USDT أو USDC أو TUSD أو USDJ وإيداعها في PSM لتبادل 1: 1 من USDD.
إذا كان يتم تداول العملة المستقرة بأقل من نظرائها فيمكن للمستخدمين شرائها بأقل من دولار واحد واستبدالها 1: 1 بأي أصل في PSM طالما يتم تمويل PSM.
على الرغم من أن صافي التغيير في أرصدة PSM كان صفرًا خلال الربع إلا أن تقلبات الأسعار ساعدت في دفع أكثر من 120 مليون دولار من المعاملات من خلال PSM في الربع الأول من عام 2013.
الاعتماد والاستخدام
ظل عدد حاملي USDD على TRON أعلى بقليل من 130.000 في الربع الأول ، على الرغم من تقلبات السوق والأسعار فقد شهد الربع الأول من عام 2013 أقل حجم معاملات بقيمة USDD على TRON في تاريخه القصير سواء من حيث عدد المعاملات أو الحجم الإجمالي حيث يمكن أن يعكس حجم المعاملات المنخفض التقلبات المنخفضة نسبيًا في الأسعار USDD في الربع الأول ، للمقارنة ارتفع حجم USDD في الأرباع السابقة حول أوقات عدم اليقين وفك الارتباط.
يشارك ما يقرب من نصف USDD على TRON في بروتوكولات DeFi الأخرى ، يعد JustLend هو بروتوكول الإقراض الرائد في TRON حيث تم إيداع أكثر من 235 مليون USDD لكسب العائد ، وعلى الرغم من وفرة العرض لم يتناسب الطلب على الاقتراض مقابل USDD ، حيث اقترض 5.6 مليون دولار فقط في نهاية الربع. المبلغ المتبقي من USDD على TRON موجود بشكل أساسي في المنصات وفي محافظ المستخدم.
تم إطلاق USDD في مايو من عام 2022 مع سيطرة USDT من Tether بالفعل على سوق العملات المستقرة على TRON ، مثل معظم العملات المستقرة الأخرى على TRON لم يتمكن USDD من الحصول على حصة كبيرة من سوق العملات المستقرة في TRON.
التحليل النوعي
في الربع الأول من العام ، وسعت USDD نطاق وصولها وشراكاتها في النظام البيئي للعملات المشفرة وفي 11 يناير أعلنت USDD عن شراكة مع SwapFish وهي منصة لامركزية مبنية على سلسلة TRON blockchain حيث توفر هذه الشراكة منصة إضافية للمستخدمين لتداول USDD مما يزيد من السيولة.
في 30 يناير ، أعلنت LayerZero Labs أنه يمكن إرسال USDD عبر جسر Aptos وهو جسر عبر سلسلة بين سلاسل TRON و Ethereum حيث يزيد هذا التكامل من قابلية التشغيل البيني والمرونة لمستخدمي USDD.
في فبراير ، تمت إضافة USDD إلى العديد من عمليات تبادل العملات المشفرة بما في ذلك HyperPay Flash Exchange و SushiSwap على BitTorrent و Wombat Exchange وقد أدت هذه القوائم إلى زيادة سيولة USDD وتزويد المستخدمين بخيارات إضافية للتداول وكسب عائد باستخدام USDD.
بالإضافة إلى ذلك ، تمت إضافة USDD كمكافأة لـ Quest 3 على QuestN وهي أداة تسويق ونمو للبروتوكولات ما يسمح للبروتوكولات ببناء أسئلة تمهيدية للمستخدمين الجدد مع المكافآت كحوافز حيث تمت إضافة USDD إلى Assure Wallet في فبراير مما زاد من إمكانية الوصول إليها وفائدتها.
في مارس ، حقق USDD تقدمًا في المزيد من منصات البنية التحتية للتشفير.
أولاً ، تم توفيره على FaTPay ، وهو مزود خدمة تشفير على المنحدر والدفع وبعد ذلك بوقت قصير تم إدراج USDD في blockbank وهي منصة مصرفية عبر الهاتف المحمول توفر للمستخدمين إمكانية الوصول إلى خدمات العملة المشفرة وقد زودت هذه القوائم مستخدمي USDD بمنصة أخرى لاستخدام وتداول USDD.
بشكل عام ، يجب أن تساعد الأحداث التي وقعت خلال الربع الأول من العام على التوسع المستمر لـ USDD في النظام البيئي للعملات المشفرة حيث تزيد هذه الشراكات والقوائم من سيولة USDD وإمكانية الوصول إليها وفائدتها.
الملخص الختامي
سعت TRON DAO Reserve بشكل استباقي إلى عمليات الدمج والفرص للمستخدمين للتعامل مع USDD.
لسوء الحظ لا يزال يتعين عليها زيادة الطلب على العملة المستقرة أو زيادة استخدامها كما يتضح من عدد وحجم المعاملات.
من المحتمل أن أثر إزالة العملات المستقرة من الاحتياطيات على سعر USDD للتداول باستمرار بأقل من 1 دولار وبالأسعار الحالية دعم BTC وحده غير كافٍ للحفاظ على USDD.
ومع ذلك فإن احتياطي TRON DAO لديه ما يكفي من TRX ، بالأسعار الحالية لدعم USDD مقابل الدولار.
أخبرنا بما أعجبك في التقرير ، أو ما قد يكون غير مضاف عبر التقرير ، أو شارك أي ملاحظات أخرى عن طريق ملىء هذا النموذج القصير ، حيث تخضع جميع الردود لسياسة الخصوصية وشروط الخدمة الخاصة بـ Messari.