قم بالاطلاع على ورقة JustLend البيضاء للتعرف على ما ينص عليه هذا المشروع المستند الى TRON
1 المقدمة
تطور التمويل اللامركزي المعروف أيضًا باسم التمويل المفتوح ليصبح أحد العوامل الدافعة الأساسية لتطبيقات شبكة TRON ، ويتمثل المبدأ الأساسي لـ DeFi في توفير نظام بيئي جديد للخدمات المالية بدون إذن وبدون أي سلطة مركزية والتي يمكن لأي شخص في العالم استخدامها ، وفي هذا النظام البيئي يكون المستخدمون أمناء على أصولهم الخاصة ولديهم سيطرة كاملة وملكية لأصولهم ويمكنهم الدخول بُحرية إلى جميع الأسواق اللامركزية في السوق ، وتوفر اتفاقيات ومنصات الإقراض للمشاركين في السوق دوافع مختلفة ، مثل:
● بالنسبة للمقترضين: بيع الأصول على المكشوف أو اقترض حق الاستخدام
● للمقرضين: كسب الفائدة على الأصول
مقارنة بالمنتجات المالية التقليدية تتمتع البروتوكولات اللامركزية الخالية من الخوادم بالحواف الواعدة التالية:
● الشفافية والتسعير الفعال حسب طلب السوق
● الإقراض السريع والمريح
● حصانة من الرقابة والثبات
في هذه المقالة سنقدم JustLend وهو بروتوكول إقراض لامركزي يعتمد على شبكة TRON والذي سيوفر للمستخدمين سوق لا مركزي وآمن ومنخفض في تكلفة المعاملات للحصول على قروض وكسب الفوائد.
2 بروتوكول JustLend
2.1 نظرة عامة على البروتوكول
JustLend هو بروتوكول سوق نقدي يعمل بنظام TRON ويهدف إلى إنشاء fund pools ليتم تحديد أسعار الفائدة فيها بواسطة خوارزمية تعتمد على العرض والطلب على أصول TRON ، وهنالك نوعان من الأدوار داخل البروتوكول وهما المودع depositor والمقترض borrower ، ويمكن لكليهما التفاعل مباشرة مع البروتوكول لكسب أو دفع سعر الفائدة المتغير ويتوافق كل سوق عملات هنا مع أحد أصول TRON الفريدة مثل TRX أو عملة TRC20 المستقرة (مثل USDT) أو رموز TRC20 الأخرى ، ويحتوي على ledger شفاف ومفتوح يسجل جميع المعاملات.
2.2 الإيداع
منصات نظير إلى نظير حيث يتم مطابقة المقترضين مع المقرضين يتم إقراض أصل المستخدم مباشرة إلى آخر وعلى النقيض من ذلك يقوم بروتوكول JustLend بتجميع إمداد كل مستخدم مما يؤدي إلى زيادة السيولة وتحقيق توازن نظام التمويل أفضل ، وهنا يمكن للموردين سحب أصولهم في أي وقت دون الحاجة إلى انتظار انتهاء صلاحية قرض معين مما يسمح لـ JustLend بسيولة أعلى بكثير من نظرائهم من نظير إلى نظير ، ويُشار بهذا إلى الأصول التي يتم توفيرها للسوق على أنها jToken (رصيد رمزي من TRC-20) ويمكن لمالكي الرموز الحصول على jToken المقابل من خلال توفير القواعد ذات الصلة والالتزام بها لكسب الفائدة.
2.2.1 حالات الاستخدام الرئيسية
● يمكن للمستخدمين الإيداع في JustLend وكسب دخل الفائدة مع مخاطر منخفضة.
● يمكن تقييم أصول التطبيقات اللامركزية Dapp والمؤسسات والتبادلات في JustLend.
2.3 الاقتراض
إذا رغب المستخدمون (المقترضون) في استعارة أصل على JustLend فعليهم أولاً الحصول على jTokens كضمان من خلال إيداع الرموز ثم استعارة أي أصل متاح على المنصة ، وعلى عكس بروتوكولات نظير إلى نظير يطلب JustLend من المقترضين فقط تحديد أصل الاقتراض دون أي متطلبات أخرى مثل تاريخ انتهاء الصلاحية ، ويتم تنفيذ الاقتراض في الوقت الفعلي وسيتم تعديل سعر الفائدة تلقائيًا بناءً على العرض والطلب في السوق وإليك هذا المثال: أسعار الفائدة لاقتراض TRX و TRC20-USDT قد تكون 2٪ و 5٪ على التوالي ، وبالنسبة الى الأصول المختلفة لها معدلات فائدة متفاوتة والتي يتم حسابها تلقائيًا وفقًا للعرض والطلب في السوق.
2.3.1 قيمة الضمان
من الضمان الإضافي الذي حصل عليه المقترضون باستخدام الأصول الأساسية لكل سوق عامل ضمان (عامل ضمان Collateral Factor أو عامل الرهن mortgage factor معدل الرهن mortgage rate) من 0 إلى 1 ويمثل هذا العامل أنك تستخدم قدرًا معينًا من jToken لعدد الأصول التي يمكن اقتراضها هو الحد الأعلى للاقتراض ، والأصول ذات السيولة السيئة لها معامل رهن منخفض بينما الأصول ذات السيولة العالية لها معامل رهن مرتفع وبذلك يمكن للمقترضين اقتراض أكبر مبلغ ولكن لا يتجاوز قدرتهم على الاقتراض مما قد يحمي مقترضي الأصول من مخاطر التخلف عن السداد.
2.3.2 المخاطر والتصفية
عندما تتجاوز قيمة القرض المستحق للمقترض معدل الرهن mortgage rate الآمن سيبدأ العقد الذكي JustLend تلقائيًا في التصفية للتخلص من مخاطر الاتفاقية على أن يكون سحب الأموال وإقراضها دائمًا ذا سعة نقدية زائدة مع وجود حماية من مخاطر رأس المال للمودعين.
2.3.3 حالات الاستخدام الرئيسية
من خلال بروتوكول JustLend يمكننا الاحتفاظ بأصول جديدة بسلاسة وهذا دون الحاجة إلى بيع العملات ودون الذهاب إلى مختلف التبادلات وبهذه الطريقة يكون لدى المستخدمين والمطورين والمتداولين العديد من الطرق الجديدة للعب ، مثل:
● يمكن للمستخدمين رهن العديد من الرموز المميزة من TRC20 المحتفظ بها مقابل عملات TRC20 المميزة الأخرى.
● يمكننا اختصار رمز معين: يمكننا استعارة الرمز المميز ليكون قصيرًا من JustLend ووضعه في المنصة ، بذلك قم بعملية البيع قبل أن تنخفض إلى الربح من الاستهلاك.
2.4 آلية سعر الفائدة
يستخدم معظم الإقراض المالي التقليدي الأيام كوحدة للفائدة لكن JustLend تستخدم كتلة من حوالي 3 ثوانٍ على شبكة TRON كوحدة لحساب الفائدة وفي الإقراض المالي التقليدي وخلال دورة حياة الاقتراض يكون سعر الفائدة على الاقتراض ثابتًا ويتقلب سعر الفائدة في اتفاقية JustLend في الوقت الفعلي وفقًا لعلاقة العرض والطلب في السوق وقد يختلف معدل الاقتراض / معدل الإقراض لكل كتلة من أسواق العملات المختلفة.
يستخدم بروتوكول JustLend خوارزمية لتعيين معدل فائدة القرض لكل أصل وعندما يكون طلب المقترض على أصل مشفر منخفضًا يكون المبلغ القابل للقرض في مجمع الأموال مُفرطًا وتكون السيولة عالية وينخفض معدل الفائدة وبالتالي التشجيع على تواجد المزيد من القروض ؛ عندما يكون طلب المقترض على أصل مشفر معين مفرطًا سينخفض المبلغ القابل للقرض وتنخفض السيولة ويزداد سعر الفائدة وبالتالي يؤدي إلى جذب المعروض من المودعين.
2.5 ميزات بروتوكول JustLend
● عرض الأموال: تم اعتماد نموذج fund pools في سوق المال وتتوافق الأصول الأساسية المختلفة مع أسواق المال المختلفة.
● وضع التوفيق بين العقود: تتم مطابقة العقود الذكية تلقائيًا ولا يلزم وجود مُقرض ويتفاوض المقترض على الفائدة ووقت الاقتراض وما إلى ذلك.
● وحدة وقت تسجيل الاهتمام: كتلة TRON واحدة – حوالي 3 ثوانٍ.
● طريقة القرض: قرض تلقائي في الوقت الحقيقي يمكن للمقرضين الاستمتاع بالفائدة تلقائيًا طالما أنهم يحملون jToken.
● طريقة السداد: السداد عند الاقتراض طالما أن قيمة أصول الرهن العقاري * عامل الرهن العقاري> قيمة أصول القرض + الفائدة المتراكمة بذلك يمكنك الاستمرار في الاقتراض.
● معدلات فائدة الإقراض / الاقتراض: أسعار الفائدة المتغيرة والتي يتم احتسابها تلقائيًا بواسطة عقود JustLend الذكية بناءً على العرض والطلب في السوق.
● آلية التصفية: إذا كانت قيمة الأصول المرهونة للمقترض أقل من حد التصفية فإن العقد الذكي لـ JustLend سيبدأ التصفية تلقائيًا.
3 بنية بروتوكول JustLend
جوهر سوق عملات JustLend هو Ledger الذي يسمح للمستخدمين بتوفير الأصول أو اقتراضها عند حساب الفائدة.
3.1 بنية جوهر JustLend
3.2 المنطق الأساسي لـ JustLend
● يقوم الموردون / المقترضون بإيداع الأصول في أسواق المال لعقود JustLend الذكية ، والأصول الموردة هي الأصول الأساسية.
● تقوم العقود الذكية بتوزيع jToken الذي يتوافق مع الأصول الأساسية على حسابات المستخدمين بسعر الصرف.
● يمكن للموردين الذين يوفرون الأصول لأسواق المال في JustLend الاستمتاع بعائدات الفوائد على قروضهم.
● يمكن للمقترضين الذين يبالغون في الضمانات الإضافية للأصل الاقتراض من السوق المقابلة في JustLend وعلى عكس إقراض P2P لا يتعين على المقترضين التفاوض مع المقرضين: الطلبات
ستتم مطابقة تلقائيًا بواسطة العقود الذكية JustLend طالما أن سوق التوكنات لديها سيولة كافية ويتم تحديد أسعار الفائدة على الاقتراض بواسطة العقود الذكية JustLend في الوقت الحقيقي بناءً على العرض والطلب في السوق وضمن الكتلة يشترك المقترضون من نفس الرمز المميز في نفس معدل الفائدة على الاقتراض.
● استحقاق فائدة الاقتراض على JustLend بناءً على عدد الكتل.
● يمكن للموردين استرداد الأصول الأساسية التي قدموها في أي وقت.
● يمكن للمقترضين سداد قروضهم في أي وقت.
● إذا كانت قيمة الأصول المضمونة للمقترض أقل من حد التصفية فإن عقود JustLend الذكية ستؤدي إلى التصفية تلقائيًا.
3.3 نموذج سعر الفائدة
نموذج سعر الفائدة هو العنصر الأساسي في JustLend وهو يتضمن مفاهيم مثل المبادلات ومعدل الاستخدام وسعر الفائدة المقدم وسعر فائدة الاقتراض وعامل الضمان.
3.3.1 سعر الصرف
في بروتوكول JustLend يعتبر كل سوق نقدي عَقدًا ذكيًا يُطبق مِعيار TRC-20 ويُشار إلى رصيد المستخدم باسم jToken والذي يمكن سَكه عن طريق توفير الأصول للسوق أو استردادها ، وسيزداد سعر الصرف بين jToken والأصل الأساسي المقابل بمرور الوقت.
exchangeRate = (underlyingBalance + totalBorrowBalance − reserves )/jTokenSupply
أين:
● سعر الصرف (exchangeRate): يمثل سعر الصرف الذي يتم تحويل jToken إلى الأصل المقابل.
● الرصيد الأساسي (underlyingBalance): يمثل قيمة الأصول التي يوفرها الموردون للعقود الذكية ، ولكن لم يتم إقراضها بعد.
● الاحتياطيات (reserves): تمثل إجمالي الاحتياطي على المنصة.
● يمثل (jTokenSupply) عرض jToken إجمالي تداول jToken في الوقت الحالي.
● إجمالي رصيد الاقتراض (totalBorrowBalance): يمثل مبلغ الأصول المقترضة في الوقت الحالي.
3.3.2 معدل الاستخدام
يقيس معدل الاستخدام كفاءة استخدامات المنصة للأموال ويمكن التعبير عن معدل الاستخدام U للسوق الفعال على النحو التالي ، فهنا يشير المعدل إلى مقدار الأموال التي يتم إقراضها من pool بأكمله وكلما ارتفعت نسبة الأموال المقترضة زاد معدل الاستخدام.
(Ua = Borrows / ( Cash Borrows
3.3.3 الاحتياطي
في التمويل التقليدي تخصص البنوك ومنصات نظير الى نظير P2P احتياطيًا للمخاطر من عائدات كل قرض ، ويخصص JustLend احتياطيًا من عائدات كل قرض بناءً على عامل الاحتياطي.
′*BorrowingInterestRate baseRate U multiplier a = + a
سعر الفائدة المحدد بواسطة نموذج معدل الفائدة المرحلي هو كما يلي:
عندما يكون معدل الاستخدام <= kink:
* ′BorrowingInterestRate baseRate U multiplier a = + a
عندما يكون معدل الاستخدام أكبر من > kink:
*BorrowingInterestRate (kink multiplier aseRate) (U ink) jumpMultiplier) a = * ′ + b + a − k
Where multiplier′ = multiplier / kink
3.3.5 توفير سعر الفائدة
معدل فائدة الاقتراض – يتم تحديد سعر الفائدة أيضًا حسب معدل الاستخدام وما إلى ذلك ويتم حساب سعر الفائدة المقدم لأي سوق نقدي معين في الصيغة أدناه حيث معدل فائدة الاقتراض هو معدل فائدة الاقتراض لسوق المال a و Ua هو الاستخدام معدل سوق المال a وعامل الاحتياطي هو عامل الاحتياطي.
SupplyInterestRatea = BorrowingInterestRatea * (1 − reserveFactor) * Ua
3.4 التصفية
يتطلب JustLend من المستخدمين إيداع مبلغ معين من الأصول كضمان عند الاقتراض ويتم تحديد مبلغ الأصول المقترضة بواسطة عامل الضمان أي الحد الأقصى للقرض = قيمة الضمان * عامل الضمان ، نظرًا لأن الأصول المشفرة تخضع لتقلبات كبيرة في السوق ، تتغير القيمة طوال الوقت لذلك تراقب JustLend الصحة العامة لكل حساب اقتراض في الوقت الفعلي وتصفية الحسابات التي تكون قيمتها الصحية أقل من 1 تلقائيًا ، فهنا القيمة الصحية = قيمة إجمالي الضمانات (المحولة والمشار إليها في TRX) / قيمة إجمالي الأصول المقترضة (المحولة والمشار إليها في TRX).
3.5 سعر Oracle
أسعار مجموعة متنوعة من الأصول الأساسية مطلوبة لحساب القيمة الضمانية للمقترضين وقيمة الأصول المقترضة وما إلى ذلك لتبدأ ، تستخدم JustLend JustLink وهو سعر لامركزي أوراكل للوصول إلى الأسعار من JustSwap ومصادر الأسعار الأخرى واختيار الحلول المناسبة. تم اعتماد حلول مثل “آلية السلسة” للمساعدة في تجنب المخاطر وتقلبات أكبر في الأسعار خلال فترة زمنية قصيرة وتتوفر إحصاءات JustLink لـ JustLend والمكالمات من خلال العقود الأخرى مع مرور الوقت ستقوم JustLend بتوسيع وتحسين آلية تغذية الأسعار الخاصة بها بحيث يمكن للجميع توفير بيانات الأسعار لـ JustLend.
3.6 الإدارة والمراجعة
يقوم المراقب المالي بإدارة وتدقيق دعوات العقود الذكية الخاصة بـ JustLend ويقوم المراقب المالي بإدارة مخاطر بروتوكول JustLend من خلال عامل الضمان أي أن المراقب المالي هو risk management layer لبروتوكول JustLend ، وهنا لكل أصل أساسي عامل ضمان مستقل والذي يتراوح بين 0 ~ 100٪ وفقًا للسيولة والقيمة السوقية.
كلما زادت السيولة والقيمة السوقية قد زادت القيمة فلا يمكن استخدام الأصل الأساسي كضمان أو استخدامه لسداد الأصول المقترضة في التصفية عندما يكون عامل الضمان الخاص به صفراً ، ويستخدم JustLend عامل ضمان لتحديد قيمة الضمان المطلوب وما إذا كان يمكن تصفية المستخدم أم لا.
3.7 الحوكمة
يتم تنفيذ إدارة JustLend من خلال التصويت على المقترحات
يمكن استخدام JST لحوكمة مجتمع JustLend ويمكن لأصحابها إرسال مقترحات بشأن بروتوكول JustLend أو التصويت لصالحها وبذلك سيبدأ JustLend بالتحكم المركزي والانتقال بمرور الوقت إلى نظام أساسي بقيادة المجتمع بالكامل ، والحقوق التالية في البروتوكول يتحكم فيها المشرف وهي:
● القدرة على فتح / إغلاق / تمكين سوق المال
● القدرة على تحديث نموذج سعر الفائدة لكل سوق
● القدرة على تحديث عنوان أوراكل
4. العقد الذكي لسوق المال
تم بناء أسواق المال “Money markets” في بروتوكول JustLend على أساس العقود الذكية لأسواق المال ، ويمكن للمستخدمين التفاعل مع بروتوكول JustLend عبر العقود الذكية وفيما يلي بعض الوظائف الرئيسية للعقود الذكية لأسواق المال على JustLend:
4.1 Mint
تقوم هذه الميزة بنقل الأصول الأساسية إلى بروتوكول JustLend والذي يراكم الفائدة وفقًا لمعدل الفائدة الحالي للإمداد للأصل ، ومقدار jToken الذي يتلقاه المستخدمون هو عدد الرموز الأساسية مقسومًا على سعر الصرف الحالي.
الوظيفة كما يلي:
:jTRC20
(function mint(uint mintAmount) returns (uint
:jTRX
function mint() payable
4.2 السحب (Withdraw)
ترسل هذه الميزة أصول المستخدمين من سوق المال إلى المستخدمين وتقلل من توازن عرض المستخدمين في البروتوكول ، وتكون الوظيفة كما يلي:
:jTRC20/jTRX
(function redeem(uint redeemTokens) returns (uint
4.3 الاقتراض (Borrow)
ترسل هذه الميزة الأصول من سوق المال إلى المقترضين وتبدأ في احتساب الفائدة وفقًا لسعر فائدة الاقتراض للأصل المقترض ، وتكون الوظيفة كما يلي:
:jTRC20/jTRX
(function borrow(uint borrowAmount) returns (uint
4.4 السداد (Repay)
تسترد هذه الميزة الأصل المقترض وتعيده إلى السوق مما يقلل من رصيد أصل المقترض وتكون الوظيفة كما يلي:
:jTRC20/jTRX
(function repayBorrow(uint repayAmount) returns (uint
4.5 التصفية (Liquidate)
سيقوم JustLend تلقائيًا بتصفية الحسابات التي تكون قيمتها السليمة أقل من 1 وقد يقوم المُصفي بسداد كل أو جزء من القرض الدائم نيابة عن المقترض وتتمثل الوظيفة على النحو التالي:
:jTRX
(function liquidateBorrow(address borrower, address jTokenCollateral
payable
5. الملخص
تقدم هذه المقالة نظرة عامة على بروتوكول JustLend المدعوم من قبل TRON بما في ذلك تفاصيل التوريد والاقتراض وآليات سعر الفائدة في البروتوكول ، وكما يغطي الميزات السبع مثل توريد الأصول ومطابقة الطلبات بالإضافة إلى بنية بروتوكول JustLend والعقود الذكية لأسواق المال ، ويعمل JustLend بالكامل على شبكة TRON ويوفر بروتوكول إقراض لامركزي عالي السرعة ومنخفض التكلفة يمكن للجميع الوصول إليه.
للإطلاع على موقع JustLend:
https://justlend.just.network/?lang=en-US#/home
JUST هو أول مشروع DeFi على TRON والذي يهدف إلى بناء منصة إقراض مستقرة تعمل بنظام TRON وهو أيضًا أول مشروع على LaunchBase في إطار Poloniex والتي هي منصة تبادل الأصول الرقمية الرائدة عالميًا مع أكبر 3 من نسبة حجم التداول في العالم ، وتتميز JUST بنظام ثنائي الرمز – الرمز الأول: USDJ هو عملة ثابتة مربوطة بالدولار عند 1: 1 ويتم إنشاؤها عن طريق تعهد TRX في CDP على JUST ويستخدم JST: الرمز الآخر لدفع الفائدة وصيانة النظام الأساسي التصويت للمشاركة في الحوكمة والحملات الأخرى على JUST.
ترون ملتزمة بتعزيز لامركزية الإنترنت وهي مكرسة لبناء البنية التحتية لإنترنت لامركزي وقد تأسست في سبتمبر 2017 من قبل سعادة السيد جاستن صن H.E Justin Sun ، واصلت الشركة تحقيق إنجازات رائعة منذ إطلاق MainNet في مايو 2018 ، ويوفر بروتوكول TRON وهو أحد أكبر أنظمة التشغيل اللامركزية القائمة على البلوكشين blockchain في العالم مع آلية إجماع dPoS موفرة للطاقة لتوفير إنتاجية عالية وقابلية توسعة عالية وإتاحة عالية للتطبيقات اللامركزية في نظام TRON البيئي من خلال التعاون مع شركاء الأعمال الرئيسيين بما في ذلك عملاق التكنولوجيا العالمي Samsung و Opera و Poloniex و Swisscom Blockchain وغيرها الكثير ، وقد اكتسبت شبكة TRON قوة جذب لا تصدق في السنوات الأخيرة مع أكثر من 72 مليون مستخدم على blockchain وما يزيد عن 2.78 مليار معاملة ، تعد TRON السلسلة العامة الأسرع نموًا في العالم وهي الآن من بين السلاسل العامة الرئيسية الثلاث في العالم ويستخدم البروتوكول أيضًا منصة عقد ذكية مبتكرة وقابلة للتوصيل لتحسين التوافق مع عقود Ethereum الذكية ، وبالإضافة إلى ذلك تفتخر TRON بأكبر توريد متداول للعملات المستقرة في جميع أنحاء العالم متجاوزة USDT على Ethereum في أبريل 2021 ، وأكملت شبكة TRON اللامركزية الكاملة في ديسمبر 2021 وهي الآن DAO يحكمها المجتمع.
في 24 يوليو 2018 استحوذت شركة TRON على مؤسسة BitTorrent Inc وهي شركة تكنولوجيا إنترنت مقرها في سان فرانسيسكو – التكنولوجيا الموزعة التي صممتها شركة BitTorrent Inc تتمتع بذكاء وقابلة للتطوير بدرجة كبيرة وتحافظ على سيطرة المبدعين والمستهلكين على المحتوى والبيانات الخاصة بهم ، ويستخدم أكثر من 170 مليون شخص منتجات BitTorrent كل شهر ويوفر بروتوكول شركة BitTorrent ما نسبته 40٪ من حركة الإنترنت في العالم يوميًا ويضم ما يقرب من 100 مليون مستخدم نشط شهريًا.
اكتشف المزيد من البيانات هنا!